Zlučovanie a diskontovanie prevádzku. Finančné transakcie v trhovej ekonomike

Prostredníctvom záujmu by malo byť zrejmé, absolútnu veľkosť ziskov v dôsledku peňazí. Môžu byť prenášaná v akejkoľvek forme. To môže byť celá rada finančných transakcií. Napríklad realizovaný pri emisii dlhopisov, umiestňovanie finančných prostriedkov na blokovanom účte, predaj tovaru na úver, kúpiť certifikát úspor, puto Bill diskontovanie, a tak ďalej. Osobitný význam má vzťah medzi mierou zlučovanie a diskontovania rýchlosť. Zoberme si tieto položky podrobnejšie.

špecifickosť

Úroková sadzba je relatívne množstvo zisku pre určité (fixné) časový interval. Je tvorený pomerom zisku k veľkosti dlhu. Meranie sa vykonáva vo svojom obvyklom alebo desiatkovej alebo percento. Pri analýze finančných operácií, experti použiť relatívne množstvo ako indikátor stupňa účinnosti (ziskovosti) zo všetkých obchodných, hospodárskych, investičných, úverových aktivít. V tomto prípade bude úplne jedno, či skutočnosť, investovania a procesu zvyšovania ich objemu, alebo to neuskutočnilo. Časové obdobie, ku ktorému časované úroková sadzba sa nazýva obdobie prírastku. Môžu byť ročné, štvrťročné, polročné, mesačné a dokonca aj deň v niektorých prípadoch. Spravidla sa ročné sumy použiť v praxi.

Logika diskontovanie operácií (akruálne) kapitálu

Na základe dohody medzi dlžníkom a veriteľom, úrokové platby sú vykonávané v čase ich vzniku, alebo sú zahrnuté do istiny dlhu. Nárast majetku v priebehu času v dôsledku fúzie - je zvýšenie základného imania. Nazýva sa stále zvyšuje množstvo. Diskontná sadzba - prevrátená hodnota rýchlosti miešania. To je spôsobené tým, že zníženie množstva, ktorá sa vzťahuje k nasledujúcim období sa redukuje vhodným diskontnej sadzby. V takom prípade hovoríme, že použitých účtovných (zľavnené) rýchlosť. Úroky z nich, nazvaný antisipativnymi, a tie, ktoré sa objavili na sumu zvýšenie uvedenej dekursivnymi. Taká je logika diskontovanie operácií (predpis) kapitálu.

vlastnosti prírastku

Vo väčšine prípadov, jednoducho označované ako záujem dekursivnye percent. Pre ich výpočet pomocou pevného základu. Ak sa to považuje za súčet, ktorý bol získaný v predchádzajúcom stupni zníženie alebo zvýšenie, je použitá zlúčenina záujem. Narastaniu a diskontovanie v takýchto prípadoch prebieha v určitom vzore. Relatívne množstvo môže byť stanovená. V tomto prípade daná ich veľkosti v zmluve. Môžu byť tiež plávajúce. V tomto prípade sa zmluva nie je špecifikovaná rýchlosť a báz zmeny v časovom intervale, ako aj výšku príspevku - margin. Tá je daná veľkosťou úveru termíne, schopnosť dlžníka zaplatiť, a ďalšie podmienky. Úverové transakcie počas obdobia môže byť premenná alebo konštanta. Nechá Ak dve možnosti Záujem postupné splácanie. V prvom prípade je miera záujmu (komplexu je použitá alebo jednoduchý) a skutočnej úrovni existujúceho dlhu. Druhé prevedenie sa používa v spotrebiteľských úverov. V tomto prípade hradí v plnej výške svojich záväzkov s výnimkou sériovej zrelosti. V praxi sa používa diskrétne množstvo. Sú udeľované za určitú dobu (šesť mesiacov, jeden rok, atď.) zlučovanie a diskontovanie operácie možno vykonávať kontinuálne, nekonečne obdobie. V tomto prípade sa používa zodpovedajúce percentá (kontinuálne).

Vzorec zlučovanie a diskontovania

Pod zvýšeným množstvom dlhu (pôžičky, vklady, ostatné úvery alebo investovali fondy) by mali pochopiť pôvodný objem peňazí so záujmom na konci časového rozlíšenia obdobia. Je teda možné identifikovať:

• Záujem po celú dobu - I;
• pôvodnej výšky dlhu - P;
• zvýšené množstvo peňazí (na konci obdobia) - S;
• úroková sadzba - i;
• výpožičná lehota - n.

Za celú dobu záujmu budú:

I = PNI.

Vyššie narastania sa určí súčtom počiatočné finančné prostriedky a záujem:

P + I = P + PNI = P (1 + Ni) = S.

V praxi sa často musí čeliť opačný problém. Na základe súčtu S, ktorý je splatný po určitom časovom intervale n, je nutné určiť veľkosť úveru, ktorý bol získaný - R. V takýchto prípadoch je diskontovanie. Výpočet sa vykonáva, keď je záujem o súčet S sa bude konať v predstihu priamo s vydaním úveru. výpočet úrokov proces a zrušenie účtovania hovorov. Sami ako úrok sa nazýva zľavy alebo zľavy. Na výpočet sa musí použiť rovnice S = P (1 + Ni). Získať P = S / (1 + Ni). Tak, P bude veľkosť moderného S, n zaplatil neskorších rokoch. Tieto výpočty ukazujú, jednoduché typy zľavou (zalievanie). V druhom prípade je variant matematická definícia súčet. Ako je možné vidieť, že výpočty, indikátory, ktoré sa používajú pri prevádzke zlučovanie a diskontovania.

trvanie doby

Združovanie operácie a zľavy možno vypočítať z dvoch časových základní. Ak je K 360 dní, dostanete komerčné či spoločný záujem. Pri uplatňovaní skutočného trvania kalendárneho roka 365 alebo 366 dní kreditnou Presná percenta. Počet dní, ktoré úver čerpaný presne a približne. V druhom prípade, tam bude 30 dní v mesiaci. Presný počet dní môže byť stanovená na základe výpočtu ich počet medzi termínmi, kedy úver bol vydaný, a ak by to malo byť uhasený. Podľa článku. 839, ods. 1 Občianskeho zákonníka, dni, v ktorej bola otvorená a uzavretá príspevky nie sú zahrnuté do celkovej doby pre výpočet.

používané voľby

V praxi aplikovať tromi spôsobmi Záujem:

1. Presné množstvo sa určitý počet dní. V tomto prípade budeme používať notáciu AST / alebo AST 365/365. Táto voľba sa používa ústredné a veľké komerčné bankové inštitúcie v Spojených štátoch a Veľkej Británii. Tento spôsob výpočtu umožňuje získať presné množstvo.
2. Obyčajný záujem o presnej sume úveru dní. V tomto prípade budeme používať notáciu AST / 360 alebo 365/360. Táto metóda je niekedy označovaný ako banka. Používa sa na transakcie medzi bankami v rôznych krajinách alebo z jednej krajiny. Táto metóda je najmä bežné vo Švajčiarsku, Belgicku a Francúzsku. S týmto výpočtom získame trochu väčšie množstvo, než sa presné percento.
3. Konvenčné záujem s príkladným počet dní (360/360). Táto metóda je realizovaná v komerčných bankách v Dánsku, Nemecku, Švédsku. Takéto prevedenie sa používa v prípadoch, kde nie je potrebný presný výsledok (napr., V medziľahlých výpočtov).

V procese investovania do krátkodobých vkladov v niektorých prípadoch sú opakovane konzistentné opakovaním jednoduchého úročenia v celkovom vopred stanovenú dobu. Tak vykonáva reinvestované sumy získanej v každom kroku zvýšenie množstva prostriedkov pomocou premennej alebo stálu základňu.

redukcia

Diskontovanie môžu byť považované za definíciu hodnoty akéhokoľvek parametra v súvislosti s nadchádzajúcou dobe na skorší čas. Táto metóda sa nazýva určité hodnoty ovládacie, typicky primárne, času. Množstvo P dosiahnuté prostredníctvom redukcie, alebo volajte na aktuálnu hodnotu budúcu veľkosť splatnosti. V závislosti na druhu úrokovej sadzby sa používa dve verzie zľava:

1. Matematické metódy.
2. Obchodné (bankový) účet.

V prvom prevedení popísaného vyššie, sa získaná frakcia sa nazýva diskontný faktor. Odráža podiel je počiatočná veľkosť dlhu v konečnom súčte. Pri použití metódy obchodnej účtovníctva finančné inštitúcie pred dňom zaplatenie zmenky či iné platobné povinnosti ho kúpiť od majiteľa za cenu nižšiu, než je uvedené v novinách. To znamená, že akvizícia sa vykonáva s ohľadom na zľavy z účtu. Pri splatnosti banka dostala peniaze, si uvedomí, úrokové výnosy v podobe zľavy. Majiteľ papiera pomocou účtu má schopnosť prijímať finančné prostriedky, než v stanovenej lehote v ňom.

predstavuje poukážky

Toto zabezpečenie je poskytovaná vo forme zmenky. Zmenka je vydané v súlade s legislatívnymi požiadavkami. Normy poskytujú špeciálne formy, v ktorých súčasná meno, dátum platba je miesto, kde je potrebné vykonať, informácie o predmet, čo znamenalo, že platba, informácie o dátum a miesto konania papiera, podpis vystaviteľa. Tieto dlhopisy môžu byť prevoditeľné a jednoduché. Tie sú prezentované v podobe dokumentov, ktoré potvrdzujú bezpodmienečnú finančný záväzok emitenta zaplatiť určitú sumu držitelia cenných papierov splatných záväzkov. Volal prevoditeľný dokument stanovujúci dlžníka. Sola - forma špeciálnych zákaziek priamo Ltd. (bankových inštitúcií, väčšinou) zaplatiť v lehote splatnosti k držiaku (treťou osobou) určitú čiastku.

účtovník účty

U týchto cenných papierov použitím metódy komerčné (bankové). V súlade so záujmom o využití pôžičky vo forme zľavy bude vypočítaná z čiastky, ktorá musí byť zaplatená na konci obdobia. Indikátor účtovníctva v tomto prípade chová d. Množstvo sa bude rovnať Snd. N bude meraný rokov, ak d - ročná úroková sadzba. Výpočty sú nasledovné:

P = S - SND = S (1 - ND),

pričom n - obdobie od dátumu registrácie až v deň vysporiadania záväzku;

(1 - nd) - diskontný faktor.

Účtovníctvo, spravidla uskutočňuje v čase, keď do základne sa rovná 360 dní, počet dní, ktoré úver čerpaný najčastejšie presné.

ďalšie možnosti

združovania a diskontovanie operácie nielen vypočítaná na jednoduchom záujmu. Napríklad suma nie je zaplatená ihneď po nabití, a sú zahrnuté do dlžnej sumy. Takéto spojenie sa nazýva kapitalizácie úrokov. Pri výpočte, môžete použiť rovnaké ukazovatele, ktoré boli použité up.

Na konci prvého roka záujmu rovno Pi. Accreted suma sa potom P + Pi = P (1 + i). Do konca druhého roka sa stáva P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2, a tak ďalej. Po dokončení bude čiastka n S = P (1 + i) n, a percento doby I = S - P = P [(1 + i) n - 1].

(1 + i) n - faktor zmiešavanie zlúčeniny záujmu. Čas v týchto prípadoch sa meria ako Act / Act. Často termín pre úročenie nie je celé číslo.

Výpočet úrokov s rastúcimi prostriedkami

Nasledujúce možnosti sú vzniknuté pri nabíjaní:

1. Výpočet sa vykonáva pomocou celý rad rokov. Je prevzatá zo vzorca zlúčeniny záujmu. Zo vzťahu jednoduchého percenta vziať desatinnú časť tohto obdobia.
2. Podľa pravidiel niektorých komerčných bánk pre rad operácií, výška úrokov je účtovaná iba z celkového počtu periód (let alebo iné obdobie).

Porovnať zvýšenie výsledkov pri rôznych rýchlostiach ukazovateľov bude stačiť, aby vykonal porovnanie relevantných faktorov. V rovnakých úrovniach ceny percent pomerov týchto parametrov sú v podstate závislé na dobe. Pre n> 1, sa predĺženie doby rozdielu zvýši. Práca s zloženého úroku, použite pravidlo 72: ak je úroková sadzba, aj súčet zdvojnásobenie sa vyskytuje v asi 72 / i roky. Napríklad u 12% sa tak stane po 6 rokoch.

Nominálna a efektívna sadzba

V moderných podmienkach kapitalizácie úrokov sa vykonáva spravidla nie raz, ale niekoľkokrát v priebehu celého roka. To možno vykonať na štvrťročné alebo polroka. V niektorých zahraničných komerčných bankových štruktúr a praktík každodenného akruálny. Ak vezmeme ročnú mieru j, počet periód ročne - m, zakaždým, keď určité percento bude vykonané na j / m. Miera j je označovaný ako nominálny. K dispozícii je tiež platné (efektívna) sadzba. Jedná sa o ročná miera zloženého úroku. Vzhľadom k tomu, že sa pripraví za použitia rovnakého výsledku ako pri použití M - výpočet jednorazový záujmu o j / m. Táto sadzba meria relatívnu reálny dôchodok, ktorý sa získa po celý rok.

banka diskontovanie

Pri spôsobe výpočtu použitej komerčným komplexu rýchlosti. V týchto prípadoch je množstvo redukčného procesu sa vykonáva určité spomalenie. To je spôsobené tým, že zakaždým, keď úrokové sadzby nie sú používané k počiatočnému objemu finančných prostriedkov. Používa sa pre súčet diskontovaných v ranej fáze v časovom intervale. Efektívne ukazovateľ účtovníctva ukazuje mieru zníženia za rok. Táto miera, vo všetkých prípadoch m> 1 je nižšia ako nominálna.