Pomer dlhu a vlastného kapitálu: vzorec. Výpočet finančnej nezávislosti

Každá spoločnosť je povinná vykonávať výskum zo svojich hlavných finančných ukazovateľov. To vám umožní čo najefektívnejšie usporiadať dostupných zdrojov. Preto je kontrola zdroja finančných prostriedkov prebieha.

Hodnotiť správnosť faktora štruktúry dlhu a vlastného kapitálu. index vzorec je nutne používa analytikmi v priebehu štúdie. Na základe týchto výsledkov vyvodiť závery o finančnej udržateľnosti podniku, vyvinul opatrenia na zlepšenie ziskovosti a udržateľnosti.

zodpovednosť

Pomer dlhu a vlastného kapitálu, bude vzorec, ktorý bude popísaný nižšie, sa vypočíta v závislosti na spoločnosti rovnováha zodpovednosti. Zobrazí všetky finančné prostriedky, ktoré sú zapojené do spoločnosti.

Záporné saldo sa skladá z vlastnej kapitál a dlhodobé a krátkodobé pôžičky. Ich vzťah musí byť také, aby organizácia mohla získať čo najviac zisku pri použití čo najmenšie množstvo prostriedkov.

Vlastné zdroje tvorby majetku spoločnosti ukázať svoju úroveň stability. Ale za použitia cudzieho kapitálu, môže spoločnosť zvýšiť svoj čistý zisk a ziskovosť prevádzky. Preto určitá časť tvorby zdrojov spoločnosti kapitálu by sa mal skladať z prostriedkov investorov.

spravodlivosť

Finančná nezávislosť organizácie je organizovať svoje operácie na úkor vlastníkov. Jedná sa o zdroje financovania, ktorá je plne vo vlastníctve spoločnosti. Nemôžu byť vrátené investorom, takže sú považované za prosté.

Majetok spoločnosti sú generované z niekoľkých zdrojov. Prvým z nich je základný kapitál. Tento fond formy stále v procese jej vzniku. Jeho veľkosť je daná zákonom. Zakladateľ alebo Founders prispieť určitú časť svojich aktív do vlastného kapitálu. Podľa jeho prínos, majú nárok na rovnaké (v percentách) vyššie zisku po zdanení a iných povinných odvodov.

Pre spravodlivosť a zahŕňajú rôzne príspevky, dary, nerozdelený zisk. A ak sú požadované základné imanie majitelia platiť do všeobecného fondu, ďalšie injekcie sú voliteľné. Čistý zisk v účtovnom období, majitelia môžu rozhodnúť, že pre dokončenie jeho distribúciu medzi sebou. Avšak niekedy je účelnejšie akékoľvek množstvo alebo len časť smeruje k rozvoju výroby. Tento článok sa nazýva nerozdeleného zisku minulých rokov.

dlhový kapitál

Pomer dlhu a vlastného kapitálu, bude vzorec, ktorý bude diskutovalo nižšie, berie do úvahy aj platené zdroje financovania. Môžu byť dlhodobo (na likvidáciu podniku dlhšie ako jeden rok) alebo krátkodobé (nenávratnú počas prevádzkovej doby). To znamená, že organizácia si požičiava od investorov a veriteľov za poplatok.

Na konci doby používania, je spoločnosť povinná uhradiť sumu dlhu a zaplatiť za využitie týchto prostriedkov v podobe fixné percento. Rozmiestnenie týchto prostriedkov je spojené s určitými rizikami. Ale so správnym prístupom, využitie platených zdrojov financovania svojich aktivít môže poskytnúť významný nárast čistého zisku.

vzorec výpočtu

Ak chcete správne pochopiť podstatu analýzy štruktúry bilancie spoločnosti, musíme vziať do úvahy pomer vzorec koeficient finančných zdrojov. To je tiež nazývaný ukazovateľom finančnej nezávislosti. Jeho hodnota je zaujímavý tým, analytici spoločnosti a regulačnými orgánmi alebo investorov. Čím viac vlastných prostriedkov spoločnosti, tým menšie kapitál riziko nesplatenia pre veriteľa. Vzorec na výpočet pomeru dlhu / vlastného kapitálu je nasledujúci:

CFO = AP: SS * 100%, kde sa AP - vypožičaných prostriedkov SK - vlastné zdroje.

Čím vyššie skóre, tým viac závislé na spoločnosť z platených zdrojov. Zvýšenie dynamiky naznačuje pokles finančnej stability, čím sa zvyšuje riziko pre investorov.

finančná páka

Výpočet faktora finančné závislosť na svetovej literatúry ako indikátor finančnej páky alebo páky. To je jeden z najdôležitejších ukazovateľov finančnej situácii organizácie. Spolu s ním nutne očakávať manévrovateľnosť faktor kapitál, samostatnosť a finančnej závislosti.

Výpočet pákového efektu umožňuje vyhodnotiť príležitosti a obchodné vyhliadky na úkor cudzieho kapitálu. S ním spoločnosť vytvára finančnej páky. To môže výrazne zvýšiť návratnosť svojich vlastných zdrojov.

Finančná páka je vypočítaná podľa vyššie uvedeného vzorca. Dáta pre štúdiu sú prevzaté z bilancie. Požičať kapitál patrí dlhodobé a krátkodobé záväzky, čo sa odráža v záväzkoch.

štandardná hodnota

Finančná nezávislosť organizácie určuje, či je pomer zdrojov ku 1. To znamená, že v pasívnej bilancii oboch položkách vlastného kapitálu tvorí 50%.

Pre niektoré spoločnosti, to je normálne, ak toto číslo zvýši na 2. To platí najmä pre veľké organizácie. Avšak, príliš veľký význam pre finančné páky je považovaný za odchýlku od normy. To znamená, že spoločnosť organizuje svoju činnosť na základe cudzieho kapitálu. Aby zaplatil dlh, bude to vyžadovať veľa času a peňazí. Preto investori sú ochotní investovať do takých spoločností. Vysoké riziko nesplatenia svojho kapitálu.

Príliš veľa nezávislosti pomer naznačuje stratu organizácie k zvýšeniu ziskovosti majetku. Preto táto analýza odmieta ako príliš veľké a príliš malé hodnoty koeficientu.

Poskytovanie vlastného imania

Počítanie nezávislé podniky, musia analytici vypočítať túto sumu vlastných zdrojov financovania v štruktúre účtovnej závierky, ktoré by priniesť maximálny zisk. Ak organizácia používa vypožičané kapitál, je to nutné. Preto spolu s pákového pomeru, výpočet vlastné bezpečnostné prostriedky (autonómnej):

Ka = SK: WB, WB GDS - bilancia.

Jeho štandardná hodnota musí byť aspoň 0,5. Optimálne pre väčšinu podnikov je považovaný za ukazovateľ 0,7. Západné firmy pracujú s minimálnymi nárokmi na samostatnosť koeficientu hodnote 0,3-0,4. Záleží na priemysel, rovnako ako pomer hodnoty krátkodobých a dlhodobých aktív.

Produkcia je kapitálová náročnosť (väčší podiel neobchodovateľných aktív), tým viac dlhodobé finančné potreby podnikov.

V cene kapitálu

Počítanie pomer nezávislosť, analytici, okrem množstva kapitálu, určí náklady na pôžičky. K tomu je potrebné poznať výšku úroku, ktorý podnik je povinný zaplatiť veriteľovi na konci využívania ich majetku.

Ak to chcete urobiť, použite vážený priemer cenového indexu vypožičaného kapitálu. Má podobu:

CZK = Σ (Rk Dk *), kde - počet založených na poplatok zdrojov financovania, CC - náklady každého zdroja, DK - podiel na celkovom kapitálu.

Na základe údajov stanovených finančných rizík podniku.

Vplyv finančnej páky

Analýza Rizikovým faktorom je vykonávaná v očakávanom pákového efektu. To umožňuje vyhodnocovať efektivitu organizačnej štruktúry bilancie. To ukazuje kvantifikáciu rizík spoločnosti.

To zahŕňa výdavky na výplatu úrokov nie je v čase a výške dlhu, ako aj ušlého zisku v dôsledku nadmerného zadlžovania. Ak chcete zistiť efekt finančnej páky, taký vzorec:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, kde H - sadzba dane z príjmov, P - ziskovosť priemyselnej činnosti, P - priemerná úroková sadzba zaplatená kapitálu.

Výsledkom je súčet vlastného kapitálu rastu ziskovosti pomocou platené zdroje. Ak P P, potom sa úverové prostriedky nevhodné.

Po zvážení, že pomer dlhu a vlastného kapitálu, vzorec, ktorý nutne platí analytici rozhodne zhodnotiť rovnováhu štruktúry. To vám umožní určiť správnu rovnováhu medzi zdrojmi financovania.