Pojem finančných derivátov

Ekonomika je vždy pripojený veľký počet trhy: cenné papiere, práca, kapitál a mnoho ďalších. Ale všetky tieto prvky spájajú celý rad finančných nástrojov, ktoré slúžia na rôzne účely.

Pojem finančných derivátov

Ekonomika je plný termínov týkajúcich sa fungovania niektorých systémov, sektorov trhu prvkov. Koncept deriváty sú široko využívané v mnohých vedných odborov: fyziky, matematiky, medicíny, štatistiky, ekonomiky a ďalších odborov. To sa nezaobíde bez nich, a globálny finančný systém, vrátane finančného trhu a peňažného trhu.

To, čo sa rozumie pod pojmom derivácie?

V všeobecných termínoch, kategórie derivát názvom vytvorený z viac jednoduchých veľkosti alebo tvaru. V matematike, pojem derivátu redukuje na zistenie funkcie deriváciou pôvodnú funkciu. Fyzika chápe derivát rýchlosti zmeny procesu. Pojem finančných derivátov a funkcie vykonávajú, čo úzko súvisí s povahou derivátu ako celok a majú priamy praktické uplatnenie na finančnom trhu.

Derivát, alebo koncept derivátov cenných papierov na trhu

Slovo "derivát" (z nemeckého pôvodu) bol pôvodne používaný na označenie derivácie matematické funkcie, ale v polovici dvadsiateho storočia je úzko usadil na finančnom trhu, a takmer stratil svoj pôvodný význam. V súčasnej dobe je pojem derivátových cenných papierov nie je jediný svojho druhu v priebehu takýchto definícií sú: sekundárne papiere, derivácie druhého rádu derivácie, finančné deriváty a podobne, ktorá nemá žiadny vplyv na všeobecnom zmysle slova ...

Derivát, finančný nástroj alebo 2. poriadku - zmluva na dobu určitú a, čo je medzi dvoma alebo viacerými stranami, formálne prostredníctvom burzy cenných papierov alebo neformálne za účasti finančných inštitúcií na základe definície budúcej hodnoty aktíva alebo skutočný nástroj najvyššieho rádu.

Kľúčové vlastnosti derivátov

Táto definícia má niekoľko kľúčových prvkov, z ktorej pochádza koncept a typy derivátov:

1. Derevativ - táto zmluva, ktorej úspech dvoch alebo viacerých zúčastneným stranám alebo organizáciám. V závislosti na tom, ako na trhu, a to predovšetkým, je cena, na jednej strane bude víťaz, druhý - porazený. Tento proces je neodvratný.
2. Finančné zmluva môže byť formovaný prostredníctvom burzy cenných papierov alebo mimo burzu s účasťou spoločností a združení podnikov na jednej strane a bánk a nebankových finančných inštitúcií - na strane druhej. Prítomnosť alebo neprítomnosť výmeny do značnej miery určuje špecificitu derivátu.
3. Derivát druhého rádu v oblasti financií, rovnako ako v matematiky, má základňu alebo základ. Iba v prípade, veda znížiť všetko na jednoduché funkcie finančný trh funguje s reálnymi aktívami. Na burze cenných papierov sú reálne majetok rozdeliť do štyroch kategórií: tovaru či komoditných aktív (Overený komoditné štandardy); cenné papiere (akcie, obligácie) a zásoby; menové transakcie a futures (špecializované zmluvy).
4. Doba trvania zmluvy - to závisí od kolísania finančných nástrojov. Určenie presný dátum uzavretia zmluvy na ochranu záujmov a znížiť riziká pre obe strany. Ale spravidla sa zisk z obchodu dostane iba jeden.

Derivátové cenné papiere: koncept, druhy, účel použitia

Špecifickým rysom burzy ako segment trhu je to, že nielen vykonáva funkciu "Cena" (to je vlastné väčšine trhov známych dnes), ale aj riziko poistenie. Za týmto účelom sa strany dohodnú na uzavretie zmluvy a určiť presný dátum jeho implementácie, zníženie rizika vzniku straty v budúcnosti.

U záručných podmienok, ktoré zabezpečia súlad so zmluvami na dobu určitú, existujú tri hlavné typy:

• Futures.
• Vpred.
• Voliteľné.

Poďme je podrobne prezrieť.

Futures ako rôznych finančných derivátov

Futures boli priekopníkmi na burze ako finančný nástroj. Za bušel pšenice a ryže kupónov zaručiť poľnohospodárskym výrobcom zisk, bez ohľadu na to celý rok sa ukázal byť plodný alebo nie.

Futures kontrakty - poňatie finančných derivátov spojených s uzavretím zmluvy o komoditných futures predaji podkladového aktíva, v tomto prípade sa strany dohodnú len na úrovni kolísanie cien aktíva a majú povinnosť vymieňať až do splatnosti "prevedení".

Kým existujúce zmluve, cena sa môže značne líšiť v závislosti na zmenách ekonomiky, politiky, podmienky na trhu, faktory životného prostredia, ceny súvisiaci tovar. Kupujúci prospech, keď sú ceny akcií nižšie, než na ktoré bola zmluva uzatvorená. A vice versa.

Významné negatívne liečba futures (najmä obchod), ktoré v konečnom dôsledku odtrhnuté od reálnych aktív a neodrážajú skutočnú situáciu v ekonomike. Celková hodnota futures, pätina z - skutočná hodnota tovaru, a štyri pätiny -. "Riziká" cena

Vpred alebo "predné" zmluva

Vpred spolu s ďalšími zmluvy zahrnuté do pojmu derivátov finančného trhu, jeho neformálne časti. Inými slovami, dopredu len zriedka vidieť na burze, ale často sú uzatvárané priamo medzi podnikateľmi jedného alebo rôznych oblastiach hospodárskej činnosti.

Forwardová zmluva alebo dopredu (z anglického "fronte.") - dohodu medzi oboma stranami o dodávkach tovaru v prísne určenom časovom období. Ako možno vidieť z definície, predné najčastejšie pracuje s komoditných aktív skôr než cenných papierov alebo finančných nástrojov. Ďalší podstatný rozdiel od predného ostatných nástrojov, ktoré môže byť pre non-štandardizované produkty alebo dokonca služby. Burza je povolené komodít, ktoré prešli prísne kontroly kvality a zhody s medzinárodnými normami. Pri tovare, mimo burzu, táto požiadavka neplatí. Zodpovednosť za výrobok spočíva výhradne na poskytovateľa a riziká - kupujúceho.

Dohodnutá cena sa nazýva termínované cena. V priebehu trvania zmluvy je nemenná. Ale pretože to vytvára pre účastníkov určité ťažkosti, Exchange ponúka alternatívne forwardové kontrakty, ktoré sú inak nazývané, ale v podstate rovnaký ako vpred: výmenné transakcie so zárukou pre nákup, predaj a obchod na prémie.

Opčné kontrakty na burze

Korunovaný s finančnými derivátmi, pojmu, typy a podtypy opčných kontraktov. Až do roku 1973 sa stretli iba na komoditných burzách, ale potom, čo len jedenásť rokov stal druhým nástroje pre manipuláciu v globálnom finančnom trhu.

Teraz možnosť na základe môže byť takmer akýkoľvek majetok: cenné papiere, akciové indexy, komodity, úrokové sadzby, transakčné menu, a že dôležitejšie ako druhý, iný finančný nástroj. Variant - derivát tretieho rádu, nadstavba nad iným finančným nadstavby.

Na základe vyššie uvedeného, opcie na báze - je formovaný a štandardizovaná výmena zmluva na dobu určitú, čo umožňuje jednému z účastníkov právo vykonávať alebo nie vykonávať svoje povinnosti vyplývajúce zo zmluvy. Forwardy a futures sú povinní vykonávať voľbu - nie. Inými slovami, kupujúci alebo predávajúci do splatnosti kontraktu budú musieť kúpiť alebo predať výmena aktív, aj keď sa zaoberajú nerentabilné, a držiteľ opcie môžu uniknúť tomuto osudu.

Riziko prítomnosti tretieho rádu deriváty na finančnom trhu

Z hľadiska možnosti poistenia rizík z - najefektívnejším finančného nástroja. Na druhú stranu, dostupnosť možností a možností na možnostiach prispieva k oddeleniu finančného trhu reálneho komerčného trhu viac než akékoľvek iné finančné nástroje. Akciové opcie nafúknutý trhu nezabezpečené peniaze, aj najmenší náznak nestability rastie v mierke globálnej finančnej krízy. Pre nestabilné globálnej ekonomiky, ktorý v posledných rokoch je predmetom prírodných, ekonomických a politických otrasov, to je viac než dosť. Neďaleko novej globálnej finančnej krízy.