Index Dow Jones: vzhľad, výpočet, výhody, nevýhody

Na základe výmennej hodnoty rôznych akcií sa uskutočňuje analýza a hodnotenie podmienok na trhu. Kľúčovou pozíciou v tomto procese sú akciové indexy. Čo je akciový index? Ide o číslo, ktoré odráža dynamiku alebo úroveň cien akcií, ktoré sú na burze kótované v určitom čase. Každá burza má svoje vlastné akciové indexy: index Dow Jones (DJI) z New Yorku, Nikkei z Japonska, Dax z nemeckého indexu a tak ďalej. V tomto článku sa budeme zaoberať prvým vznikajúcim indexom - priemyselným indexom DJI.

vzhľad

Americký index Dow Jones bol vytvorený Charlesom Dowom na konci mája 1896 s cieľom sledovať zmeny v priemyselnej zložke akciových trhov. Spočiatku index zahŕňal 12 spoločností. Toto číslo už dosiahlo 30. Tieto spoločnosti sa podieľajú vo všetkých odvetviach priemyslu okrem dopravy, energetiky a zásobovania vodou. Výber firiem urobil sám Charles Dow a potom začal robiť hlavných analytikov a redaktorov časopisu Wall Street Journal. Index zahŕňa spoločnosti ako Coca-Cola, Microsoft, Walt Disney, Intel, McDonald's a ďalšie.

kalkulácie

Spočiatku index Dow Jones bol vypočítaný zjednodušeným systémom: to bol priemerný aritmetický súčet cien akcií spoločností, ktoré sú v ňom zahrnuté. V súčasnosti sa hodnota indexu zaobchádza odlišne. Vzorec je pomerne jednoduchý: súčet hodnoty prichádzajúcich akcií je rozdelený korekčným faktorom (divízor Dow). Tento deliteľ sa rovná počtu spoločností, ktoré vstupujú do indexu. Vzhľadom na to sa vzorec prevádza na aritmetický priemer. Po určitom čase však udalosti, ako napríklad zmena zoznamu spoločností a rozdelenie (rozdeľovanie akcií), významne ovplyvnili divíka Dow. V súčasnosti je jeho hodnota menšia ako 1, tj hodnota DJI je vyššia ako suma akcií, ktoré sú v ňom zahrnuté. Zmena rozdeľovačov mala zmysel, že žiadne významné udalosti by nemali vplyv na jeho význam a zostali by rovnaké. Preto sa delítor zmenil.

výhody

1. Jednoduchosť (s príchodom deliteľa, výpočet sa stal o niečo ťažšie) a pohodlie výpočtu.

2. Dlhá história. Index Dow Jones je symbolom amerického akciového trhu. Analýza jej dynamiky v takomto širokom časovom období otvára pre teoretikov a praktikov dosť široké možnosti.

nedostatky

1. Index Dow Jones ukazuje priemerné ceny akcií, nie je porovnateľné so základnou hodnotou. Musí sa preto posudzovať v porovnaní s určitou hodnotou, ktorá by slúžila ako základ na porovnanie a bola viazaná na konkrétny dátum.

2. Najvýznamnejší nedostatok je spôsob, akým sa vypočítavajú, v ktorých sa pridajú ceny akcií spoločností, ktoré sú v ňom zahrnuté, a potom sa celková suma delí na korekčný faktor (divízia Dow). Nakoniec, aj keď kapitalizácia jednej spoločnosti je menšia ako kapitalizácia inej spoločnosti, ale súčasne je cena jej akcií vyššia, má významnejší vplyv na index.

3. Vrátane len 30 firiem, index Dow Jones nevyzerá veľmi dobre v úlohe indexu odrážajúceho celkovú aktivitu akciového trhu. Niekedy pre väčšiu objektivitu spolu s DJI používajú analytici S & P 500.