EBITDA - čo to je? Ako vypočítať analytický parameter?

Existuje mnoho rôznych ukazovateľov pre hodnotenie finančnej výkonnosti podniku. Niektoré z nich sú spoločné, a to nielen u nás, ale po celom svete. Pre tých, zaradil EBITDA. Čo je toto číslo, pretože sa počíta, a za čo? V tomto článku sa budeme diskutovať podrobnejšie, ako hodnotiť finančnú výkonnosť podniku na základe hodnoty EBITDA, a za akým účelom sú používané.

EBITDA: dešifrovanie a význam

Je nutné okamžite vykonať rezerváciu, že analytická parameter nie je súčasťou účtovníctva. A jej pôvodný účel - posúdenie atraktivity spoločnosti, pokiaľ ide o jeho absorpcie vypožičaných prostriedkov. Ako ich analýza? Najprv určiť EBITDA, ktorej výpočet je založený na účtovnú závierku jednotky. Potom sa výsledný údaj je v porovnaní s analógmi vetvu, pričom účinnosť tohto zistených konkrétnu spoločnosť.

Aby bolo možné pochopiť, ako je nutné porovnaní sa rozlúštiť význam EBITDA. Čo je to postava, a aké informácie dáva o firme? Stojany termín ako zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou. Ak preložil doslovne, je to zisk pred odpočítaním úrokov z úverov, daní, odpisov a amortizácie. Ktorá sa odhaduje schopnosť firmy zarobiť, bez ohľadu na prítomnosť jej dlhov voči veriteľom, stav a spôsob odpisovania. Ziskovosť je priamo určené na hlavnú činnosť, ktorá umožňuje analyzovať "otvorenú myseľ".

Výpočet EBITDA s medzinárodnými normami

Vzhľadom k tomu, index sa používa po celom svete, a základ pre jej výpočet musí byť vykazovania údajov podľa IFRS. Konkrétne sa jedná o nasledujúce hodnoty je potrebné určiť EBITDA koeficient:

• Čistý zisk (zostávajúci po zaplatení všetkých daní a ďalších platieb do rozpočtu);
• Náklady na daň z príjmov;
• výška náhrady dane z príjmu;
• mimoriadne výnosy a náklady;
• úroky platené a prijaté;
• Hodnota znehodnoteniu (ako materiálne a nehmotný majetok);
• precenenia aktív.

Prvých päť ukazovateľov tvorí EBIT alebo prevádzkové výnosy. To je definované ako rozdiel medzi hrubým ziskom a náklady na bežné činnosti podniku a je základom pre výpočet EBITDA. Výpočet EBIT vzorec je nasledujúci:

• Čistý zisk + daň z príjmu - kompenzované zdanením + nadmieru. Náklady - neobyčajne. príjem +% zaplatené -% získa.

Výsledkom je stredná číslo medzi hrubou a čistý zisk. Jedná sa o zisk, ktorý by podnik dostal, nie je použitie vypožičaných finančných prostriedkov. To zahŕňa všetky výnosy z predaja a ostatné výnosy a náklady (vrátane odpisov).

EBIT a EBITDA

EBIT by mala byť najmenej pozitívne. Ako ho poznám, je možné vypočítať hodnotu EBITDA. Vzorec výpočtu je nasledujúci:

• EBIT + odpisy AI a IA - precenenia majetku.

Tak dostaneme mieru ziskovosti pred zdanením% -s z úverov a odpisy v súlade s medzinárodnými normami. Elimináciou týchto bezhotovostné náklady predmetoch (ktorý môže byť nazývaný druhom formálnych účtovných opravných položiek) EBITDA hodnota stáva približná k prevodným peňažným toku.

EBITDA v histórii ekonómie

Ako už bolo spomenuté, tento údaj mal analyzovať schopnosť spoločnosti na obsluhu dlhu finančných prostriedkov (alebo pohľadávky). Veritelia mohli vyhodnotiť hodnoty EBITDA rôznych spoločností v tomto odvetví a na tomto základe určiť výšku úrokových platieb, ktoré každý z nich bude schopná poskytnúť v blízkej budúcnosti. Indikátor bolo veľmi zaujímavé pre úverové lupiči, ktorí hľadali vhodné firmy za účelom dosiahnutia zisku. Spoločnosť bola považovaná skôr než ako predmet ekonomiky, rovnako ako súbor aktív, ktoré možno úspešne predať. K tomu, všetky predmety, ktoré by mohli byť zamerané na splácanie dlhu, boli zrátané. V tomto prípade, ak je celý čistý zisk išiel do splátok dlhu a obchod stali nerentabilné av dôsledku toho aj náklady na dane mohol byť považovaný za dodatočný základ pre výpočet dlhu. Samozrejme, že spoločnosť sa stáva neprekonateľný problém - to všetko zo svojich prostriedkov zabavený, a ako výsledok činnosti musel zastaviť. Ale veritelia boli v čiernom. To spôsobilo, že EBITDA je populárny najmä v 80. rokoch, kedy došlo k náhlenie vykúpenie / akvizície s vypožičanými peniazmi.

EBITDA za súčasnej finančnej výkonnosti podnikov

V súčasnej dobe je postava stojí tretí v rade nástrojov hodnotenia výsledkov z päťsto najväčších spoločností v Amerike a byť istí, zahrnúť do svojich výročných finančných správach. Ukazuje celkový príjem, že činnosť spoločnosti prinesie v bežnom období. Okrem toho sa vypočíta na základe EBITDA marže investície.

Hlavným záujmom investora - budúce príjmy spoločnosti, v ktorých chce investovať, a preto je dôležité, veľkosť EBITDA. S vedomím, že je možné stanoviť koeficient investičnej ziskovosti. Vzorec vyzerá nasledovne:

• Hodnota EBITDA: príjmy z predaja.

Na základe získaných hodnôt sa porovná potenciál firiem s rôznymi štruktúrami, ale pracujú v rovnakom odvetví. Pre investorov, tento údaj - dôležitý ukazovateľ návratnosti svojich investícií.

výhody indexu

Prečo tak veľa firiem, najmä tie veľké, majú záujem o výpočet indikátora je EBITDA? Čo je to dáva? Vysvetliť záujem o nástroje hodnotenia ziskovosti je veľmi jednoduché. Podniky so značným množstvom kapitálových výdavkov, majú možnosť prezentovať svoju firmu v najpriaznivejšom svetle, a nie na základe štandardizovaných správ. Pozornosť investorov sa zameriava práve na hodnote EBITDA, čo môže výrazne prekročiť výšku reálnych príjmov, vypočítané s prihliadnutím na počiatočné náklady. Ale niektoré podniky odpisy podiel dosiahnuť 30% výrobných nákladov (oceliarstvo, káblová televízia, a tak ďalej.).

Napriek tomu, že vďaka použitiu tohto ukazovateľa podnikanie často vyzerá silnejšie ako "hovorí" jeho skutočná peňažného toku, mnohí analytici sa teraz venovať oveľa väčšiu pozornosť. Toto, však, je oprávnená. Koniec koncov, na základe EBITDA je možné odhadnúť schopnosť podniku hradiť svoje záväzky a ďalších investícií pre budúci rozvoj podnikania.

Z porovnania EBITDA spoločnosti

Tento ukazovateľ je široko používaný na určenie umiestnenia podniku v odvetví. K tomu je tiež porovnávacie hodnotenie. Skladá sa z dvoch povinných častí:

• Výpočet hodnoty podniku (porovnávacia forme, pri ktorých sú ceny premení násobkov zisku, predaja a účtovnou hodnotou) ;
• Porovnanie s podobnými spoločnosťami v odvetví.

Tak sa vykonáva rating spoločnosti na finančnom trhu. Je to proste je v porovnaní s inými podobnými podnikmi, ktorých akcie sa obchodujú v rovnakom odvetví segment. EBITDA je požadované väčšinou verejných spoločností a nutne prítomný v závierke zostavenej pre potenciálnych investorov.

záver

Môžeme konštatovať, že sme uvažovali ukazovateľ je jedným z najdôležitejších a to ako pre firmy a investorov podobný. Zistili sme, prečo sa všetci z nich zaujímavé práve EBITDA pomeru, dáva sama majiteľom podnikov a záujem investovať do neho. V prvom prípade je to príležitosť prezentovať svoju firmu v priaznivom svetle, za druhé - spôsob, ako odhadnúť potenciálny príjem, ktorý je možné získať z investície do svojich operácií.