Indexové fondy pre investície

Chceme investovať voľné finančné prostriedky na výber finančných nástrojov, z najpopulárnejších bankový vklad investovať na akciovom trhu. Ak budete mať prehľad o finančných trhoch každý deň, žiadny čas alebo príležitosť, mali by ste zvážiť možnosť investovať v dlhodobom horizonte. Môžete si vybrať k analýze trhu a nakupovať akcie prostredníctvom makléra, obráťte sa na podielový fond alebo kúpiť indexových fondov.

definícia

Index podielových fondov (ETF) - portfólio cenných papierov, ktoré sú základom každého indexu. Akciové indexy - len relatívna ukazovatele, ktoré sú vytvorené z hodnoty cenných papierov "blue chips", ktorá je najviac rozvinuté krajiny spoločnosti. Ukazujú ekonomickú situáciu na domácom trhu. Takéto indexy existujú v každej krajine. V USA - S & P 500, v Nemecku - DAX, a v Rusku - RTS a MMBV.

Indexové fondy opakovaná štruktúra podkladového indexu. To zahŕňa akcie určitej krajiny, regiónu, ceny, a sú zoskupené podľa spoločnosti vyrábajúce rovnaký tovar. Obsiahnuté v týchto zásob môže byť kupoval a predával v priebehu celého dňa. Správa províziu 0,5% aktív. To je hlavná výhoda ETF na PIF.

Index MICEX zahŕňa akcie 45 najväčších firiem. Hmotnosti stanovená v pomere k kapitalizácie, ale nemôže byť viac ako 15%. Najväčšie spoločnosti sú sústredené obrovské podiel ľudskej práce. Od neho a tvoril hodnoty akcií. Priemerný zisk na akciu vo výške 5% pred infláciou. V tejto súvislosti špekulatívne metódy sú účinnejšie. Ale v dlhodobom horizonte, pokiaľ ide o úrokové kapitalizácie malých príjmov bude poskytovať dobrý hospodársky výsledok.

štatistika

Prvé ETF pod názvom TIP 35 bol zaznamenaný na torontskej burze v roku 1990, nasledoval ho v roku 1993, tam bol americký S & P 500 SPDR, ktorý bol pôvodne nazvaný SPY, a NASDAQ-100. Po roku 2000, investičný trh prudko rastie. V súčasnej dobe existuje 4724 fondy. Ich celkové aktíva - činí 2,867 $ biliónov, z čoho 127 miliárd $ účty len pre S & P 500 Index fondov v Rusku sa prvýkrát objavil v roku 2013 .. Potom na moskovskej burze bola zapísaná pod názvom ETF FINEX. Cirkulácia RF ETF je upravené zákon "Na trhu s cennými papiermi". Aktívne objemy obchodov rastu ETF sa začal v roku 2013. Vzhľadom k tomu, že investori prevedené finančné prostriedky z podielových fondov v ročnom objeme obchodovania ETF prekročil 2 bilióny $, čo predstavuje nárast o 27%.

ETF VS Podielový fond

Akcie indexové fondy sú podobné podielových fondov na základe niekoľkých kritérií:

• Profesionálne riadenie (správu podielového fondu spravuje a ETF - spoločnosť, ktorá investuje peniaze do neho).
• Low "prah" vstup (ETF v minimálnym príspevkom bude cena akcie v PIF - minimálna suma stanovená obchodný zástupca).
• Diverzifikácia aktív.

ETF sa líši od podielových fondov o týchto parametroch:

• Vysoká likvidita. V ETF môžu byť kupoval a predával v priebehu celého dňa.
• Podielový fond jednotková cena sa počíta v deň čistej hodnoty aktív. ETF cena sa mení každú sekundu.
• Podiely podielových fondov nie je možné kúpiť na úverových peňazí. "Páka" môžu byť použité v ETF.
• Podielové fondy môžu obchodovať iba v jednej krajine, zatiaľ čo akcie - na akomkoľvek výmenu.
• Pri podielových fondov, na rozdiel od ETF, môžu byť poskytnuté Komisii.

štruktúra trhu

Index trhu fondy sa delia na primárne (emisie a odkúpenia akcií) a sekundárne (akciové liečby). Prístup na primárnom trhu sú povolené iba účastníkom. Oni iniciovať vydanie akcií, tj výmenou peňazí na akcie, a vykonať opačný postup - .. Splatiť uvoľnenie. Akcie odkúpené akcie na 50 tis. Akcií. Už na sekundárnom trhu fyzických a právnických osôb zapojených do transakcie nákupu a predaja centrálnej banky.

právny základ

Indexové fondy USA sa riadi zákonom z roku 1940, ktorý sa zaoberal verejnými podielových fondov. Aj keď sa ETF nespĺňa rad rysov podielových fondov. Niekedy sú vo forme investičnej dôvery a zaregistrovať pomocou SEC.

Európske fondy sú založené na smernicu o PKIPCP, ktorá bola prijatá v roku 2009. Ich funkciou: otvorený pre všetkých investorov, striktné regulácia aktív a postupy zverejňovania. V rovnakej dobe, fond začal v Luxembursku alebo v Írsku môže požiadať v celej Európskej únii.

rysy fungovanie

Domnievame sa, že v detaile, ako sa postaviť ETF. Po prvé, spoločnosť zriedka dáva všetky prostriedky získané z majetku investora. 5-10% častejšie vypožičané finančné prostriedky vyčlenené na nákup futures na majetku, ktoré napodobňujú index. Zvyšných 90% spoločnosti môže nakladať podľa svojho uváženia. Ale to je povinný vrátiť investícia na požiadanie, s prihliadnutím na sľúbil návratnosť. To znamená, že ETF nevyužíva svoje finančné prostriedky.

Po druhé, väčšina finančných prostriedkov nemá vlastné centrálnu banku. Oni syntetizovať správanie indexu. K tomu je dohoda s bankou o výmene peňažných tokov. Úverová inštitúcia, ktorá je povinná poskytnúť indexu priznanie, za ktorú dostane príjem z majetku fondu. V tomto virtuálnom portfóliu 90% investované prostriedky. Ak je index priniesla viac peňazí než v portfóliu centrálnej banky, fond dostane platbu od banky. V opačnom prípade zaplatí banke rozdiel.

bankové riziká

Hrozí nebezpečenstvo, že indexové fondy nemôžu odchýliť od indexu. Ak chcete získať všetky akcie, ktoré sú zahrnuté v indexe, drahý. Každý manažér sa snaží vytvárať svoje portfólio a nie vždy vykonať adekvátnu náhradu pre centrálne banky. Spomenul som už skôr, že nie všetky spoločnosti sú investície do akcií. Niektorí syntetizujú index prostredníctvom bankových vkladov. Takéto investície sú štrukturálne podobné úverovými derivátmi. Oni tiež obsahujú skryté nebezpečenstvo. V prípade, že banka skrachuje, 10% zástavy bude okamžite stratená. Zvyšok investor bude môcť prijať v podobe štátnych pokladničných poukážok.

emisná cena

Tzn. vytvoriť ETF, odrážať RTS, kúpiť futures na index. Vzájomné indexové fondy sú lacnejšie ako aktív, ktoré opakujú. V prípade nákupov aktív bude musieť zaplatiť $ 3000, a na nákup futures - $ 300. Zvyšné prostriedky môžu byť umiestnené na vklad.

Platnosť je obmedzená na futures. Napríklad pre RTS je tri mesiace. Tj 4x ročne, je potrebné previesť pozícii - zmeniť budúcnosť pre seba. Indexové fondy vykonanie tejto operácie bez účasti investora. Pre realizáciu výmeny transakčných poplatkov 2P. Financovať nakupovať a predávať futures. To znamená, že Komisia bude činiť 4 p. alebo 0,044% investície. Za rok bude musieť zaplatiť 0,17%. vykonávať len nevyhnutné likvidné aktíva. A nie každý má index futures. To znamená, že sa opakuje pozíciu budete musieť kúpiť viac zmlúv alebo nákup cenných papierov na niekoľkých burzách. To zvyšuje náklady.

Bilančná futures účet zmien držiak každý deň v závislosti na dynamike cien. Zníženie údržbu pod vopred výsledky úrovni v tom, že investor musí zaplatiť zostávajúcu sumu inak jeho pozícia sa ukončené nútene so stratou.

Stratégia index fond by mal tiež stanoviť rôzne podmienkach zmlúv. Nová zmluva bude ešte stáť na pozadí rastu cien.

riziká investovania

Keď je "pravý" Vznik fondu mal kúpiť iba tie nástroje, ktoré sú zahrnuté v indexe, a v pomere, ktorý je neodmysliteľnou súčasťou indexu. Prvý problém. Manažér musí nadobúdať akcie spoločností, v ktorých sa nepredpokladá ďalšie 2 roky zvýšiť, pretože sú prítomné v indexe. Druhým problémom. Ak sa spoločnosť začne rásť a ukazuje pozitívny trend na trhu, môže manažér nezíska akcie spoločnosti viac, než je ich váha v indexe. Navyše, keď centrálna banka bude stúpať v cene, a podiel spoločnosti v indexe prekročí maximálnu hodnotu, kontrola bude musieť predať centrálnou bankou.

Index väzby fondu mimo kontrolu. Všetky ostatné finančné inštitúcie uplatňovať metodiku riadenia rizík, obmedzenie prítomnosti na trhu a straty. V prípade indexového fondu, vidíte, ako sa peniaze zníži po poklese indexu.

Ako si vybrať základ

Prvá vec, ktorú investor by mal určiť poradie, v akom konkrétnom indexe investovania. Bez príslušného technického a fundamentálnej analýzy sa vysporiadať s týmto problémom bude ťažké. Indexové fondy pracujú s akciami, dlhopisy, komodity trhu, a dokonca aj nehnuteľností. Powershares DB US fond sleduje zmeny v dolára voči euru, jenu, libry, švajčiarsky frank a koruna. Na základe údajov generované USDX index. United States Commodity Index sleduje komoditné futures a iShares Global Real Estate index kopíruje Cohen & Steers Global nehnuteľnosti. Nováčik investor je lepšie naučiť sa populárny indexy S & P 500 alebo MICEX. Podľa neho je ľahšie získavanie informácií a ľahšie porovnávať štatistiky.

Pri výbere fondu musí venovať pozornosť dvoch kritérií: veľkosti Komisie a príslušného indexu. Čím väčší je fond, tým menej je pravdepodobné, že jeho rýchly úpadok. Všeobecné informácie o ruských fondov a podielových fondov je k dispozícii na "Národná liga správcovskej spoločnosti". Hoci zákon, všetky prostriedky je povinná podávať pravidelné správy o svojej činnosti, po zvolení konkrétnej organizácii by mal ešte skontrolovať finančné správy na webových stránkach fondu.

Je tiež dôležité venovať pozornosť na minimálny vklad. Staňte sa členom "VTB - MICEX Index", môže byť 5000 rubľov, a "BCS - MICEX." - 50000 p. Ruskí fondy účtujú vyššie provízie ako v USA. Vyššie fondu odmien zahŕňa províziu, depozitára, audítor, kancelárie, znalca, a tie náklady, ktoré sú nahraditeľné. Ich maximálna veľkosť je registrovaná v zmluve. Napríklad, že je v "VTB" 3,7%. Až po podrobnej analýze všetkých informácií musí rozhodnúť o tom, ako investovať.